Autumn Investor Conference

Il 14 settembre 2023, si è tenuta, presso la sede milanese di Banca Profilo, l’Autumn Investor Conference. Un piacevole tardo pomeriggio di incontri tra investitori e aziende. Hanno presenziato più di 30 investitori e ci sono stati più di 40 incontri.

10 le società selezionate dell’EGM: Cofle Group; COMAL SpA; Energy S.p.A.; Franchetti Spa; Health Italia; HOMIZY; Riba Mundo Tecnología SA; Sciuker Frames; SVAS Biosana S.p.A.; TMP Group SpA.

Riba Mundo Tecnología: Initial Coverage

Riba Mundo è un’azienda tecnologica fondata nel 2018 che opera come trader B2B nel settore dell’elettronica di consumo. L’azienda ha lanciato il suo software proprietario di Big Data, MarVin, per cambiare radicalmente la distribuzione Business-to-Business (B2B). L’obiettivo dell’azienda è quello di espandere progressivamente la propria gamma di prodotti, sfruttando la capacità di MarVin di analizzare i Big Data e di individuare le SKU più richieste.

A seguito della quotazione avvenuta in data 28 luglio 2023, Banca Profilo Research inizia la copertura di Riba Mundo Tecnología con un BUY e un TP di €35.8.

Scopri il perché e gli approfondimenti nell’analisi a cura di Francesca Romana Sabatini, Head of Equity Research ed Eleonora Chetrì, Equity Research Analyst.

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Risultati primo semestre 2023

Risultati record nei primi 6 mesi del 2023 e superiori agli obiettivi di Piano Industriale.

A giugno 2023, il Gruppo Banca Profilo chiude il primo semestre con ricavi netti a 41 milioni di euro (+16,8% a/a) e un utile netto pari a 9,6 milioni di euro (41,6% a/a).

In crescita il risultato della gestione operativa pari a 15 milioni di euro (+35,5% a/a) e migliora il Cost Income che si attesta a 63,4%.
La raccolta della clientela si consolida a 5,8 miliardi di euro (+5,2% a/a) e il CET 1 ratio al 24,3%.

Questi risultati confermano l’efficacia del lavoro svolto quotidianamente e la solidità patrimoniale e finanziaria di Banca Profilo, tra le più elevate sul mercato. Nel frattempo, continua il lavoro focalizzato sulla definizione del nuovo Piano Industriale 2024-2026.

Leggi il comunicato stampa per saperne di più.

Health Italia: Initial Coverage

Il gruppo italiano opera nel mercato della salute e del benessere tramite la promozione di soluzioni di sanità integrativa in ambito retail e corporate e gestisce piani e servizi di welfare per imprese ed enti. Il Gruppo è inoltre attivo nell’erogazione di prestazioni sanitarie presso proprie strutture anche attraverso i più moderni sistemi di telemedicina.

Banca Profilo Research inizia la copertura di Health Italia con un BUY e un TP di €4.5.

Scopri il perché e gli approfondimenti nell’analisi a cura di Francesca Romana Sabatini, Head of Equity Research.

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La quotazione di Riba Mundo Tecnología

Banca Profilo ha affiancato Riba Mundo Tecnología durante la quotazione, la quindicesima del 2023 sul mercato EGM nonchè la prima società spagnola sulla Borsa di Milano. Durante l’IPO sono stati raccolti complessivamente € 5.5mln. Dato il prezzo di mercato di €19.70/per azione, la capitalizzazione di mercato è pari a circa € 40mln.

Riba Mundo Tecnología è una multinazionale tecnologica nel campo dei Big Bata, attiva nel trading di elettronica di consumo nel segmento B2B a livello internazionale. Il core business è incentrato principalmente sulla categoria degli smartphone e dei tablet, con il progressivo ampliamento dell’offerta merceologica sui dispositivi dell’entertainment e dell’informatica. Costituita nel 2018 con sede legale, operativa e logistica a Valencia (Spagna), la società ha sviluppato MarVin, un software proprietario di big data, ideato secondo criteri data driven per l’ottimizzazione dei processi di acquisto, vendita e generazione di previsioni della domanda, al fine di garantire l’efficientamento della gestione del magazzino dei beni di consumo. Presente in oltre 45 Paesi, con un team di circa 70 dipendenti e con una base di oltre 1.500 clienti internazionali. Nel 2022 i ricavi totali hanno superato i €329mln, registrando un CAGR 2019-2022 del +109%, l’EBITDA si è attestato a €7.4mln, in crescita del 92% rispetto al 2021.

L’operazione  in oggetto è stata assistita dal team dell’Investment Banking con il ruolo di Global Coordinator e dal team di Analisi e Ricerca con il ruolo di Corporate Broker. Banca Profilo continuerà ad affiancare Riba Mundo Tecnología nel suo percorso di crescita come EGA, Corporate Broker e Specialist.

Analisi trimestrale EGM

I punti chiave dell’aggiornamento dell’analisi trimestrale EGM sono:

• Nel 2Q23 ci sono state 4 nuove quotazioni, per un totale di 11 nel 1H23 (contro le 26 del FY22)
• La capitalizzazione media di mercato è prossima a €50mln
• 38 operazioni di M&A nel 1H23 (contro le 65 del FY22)
• Le nostre coperture mostrano un fatturato medio di €84mln (vs EGM a €52mln) con un margine EBITDA del 22% (vs EGM al 15%)
• Negli ultimi 12 mesi, il settore Consumer Discretionary si è confermato il più “economico” con un EV/EBITDA 2022 medio di 5.4x, mentre il settore Consumer Staples è rimasto il più “costoso” nell’EGM con un EV/EBITDA 2022 medio di 10.9x
• Negli ultimi 12 mesi si è assistito a una generale rivalutazione dei multipli, con le Utilities che hanno registrato il maggiore incremento dell’EV/EBITDA (da 6.8x nel 2H22 a 8.4x nel 1H23) seguite dai Basic Materials (da 4.8x nel 2H22 a 6.0x rispettivamente).

Per maggiori dettagli, scarica l’analisi.

Risultati primo trimestre 2023

I risultati dei primi 3 mesi del 2023 sono complessivamente superiori agli obiettivi di budget e al Piano Industriale. I servizi di Banca Profilo e il lavoro svolto quotidianamente ci hanno portato a consolidare, alla fine del primo trimestre, ricavi netti a 23,6 milioni di euro (+8,5% a/a) e l’utile netto a 6,2 milioni di euro (+20,1% a/a).

In crescita il risultato della gestione operativa, pari a 10,6 milioni di euro (+16,6% a/a) e migliora il Cost Income, che si attesta a 55,1%. La raccolta della clientela si consolida a 5,8 miliardi di euro (-0,7% a/a), in riduzione per effetto del mercato e nonostante una raccolta netta positiva per 45,2 milioni di euro da inizio anno.

CET 1 ratio aumenta al 25,6% confermando la solidità patrimoniale e finanziaria di Banca Profilo, una tra le più elevate sul mercato.

Leggi il comunicato stampa per saperne di più.